România a ieșit miercuri pe piețele internaționale cu o nouă emisiune de obligațiuni, prima din acest an, profitând de îmbunătățirea percepției investitorilor după adoptarea reformelor pentru reducerea deficitului bugetar.

Emisiune de obligațiuni în euro și dolari

Potrivit informațiilor transmise de Bloomberg, citate de Agerpres, România a lansat miercuri o emisiune de titluri pe piețele externe.

O sursă apropiată tranzacției, care a dorit să rămână anonimă, a precizat că statul român oferă:

• obligațiuni în euro cu scadențe în 2033 și 2044
• obligațiuni în dolari cu scadență în 2036.

În ceea ce privește condițiile financiare:

• titlurile în euro cu maturitate de șapte ani sunt oferite la un nivel de 250 puncte de bază peste rata de referință (mid-swap)
• obligațiunile în euro pe zece ani sunt lansate la 325 puncte de bază peste rata mid-swap
• emisiunea în dolari cu scadența în 2036 este propusă la un nivel de 210 puncte de bază peste obligațiunile de Trezorerie ale SUA cu aceeași maturitate.

Planul de finanțare al României pentru anul în curs

Un proiect de Hotărâre de Guvern publicat la finalul lunii ianuarie prezintă necesarul de finanțare pentru acest an la aproximativ 265–275 miliarde lei.

Aceste sume sunt destinate:

• acoperirii unui deficit bugetar estimat între 6% și 6,4% din PIB
• refinanțării datoriei publice ajunse la scadență.

Documentul prevede structura surselor de finanțare astfel:

• împrumuturi de pe piața internă în valoare de aproximativ 160–170 miliarde lei
• finanțare de pe piețele externe de circa 21 miliarde euro.

Cum vrea Ministerul Finanțelor să atragă banii din afară

Ministerul Finanțelor, inițiatorul proiectului, arată că necesarul de circa 21 miliarde euro de pe piețele externe urmează să fie acoperit prin:

• emisiuni de euroobligațiuni în sumă de 10 miliarde euro
• restul sumelor, estimat a fi atras din:
  • împrumuturi în cadrul programului PNRR
  • programul SAFE
  • credite contractate de la instituții financiare internaționale
  • plasamente private.

Pentru cititorii din Deva și din județul Hunedoara, aceste decizii au impact indirect: costurile de finanțare ale statului se reflectă în resursele disponibile pentru investiții publice, inclusiv în infrastructură, servicii publice și proiecte locale.

Scadențele mari din 2026

În anul 2026 ajung la maturitate euroobligațiuni ale României în valoare totală de aproximativ 3,25 miliarde euro. Conform datelor prezentate:

• 750 milioane euro ajung la scadență în 26 februarie 2026
• 1,56 miliarde euro în 27 septembrie 2026
• 940 milioane euro în 8 decembrie 2026.

Aceste plăți de rambursat impun o planificare atentă a împrumuturilor noi, astfel încât statul să își poată rostogoli datoria la costuri cât mai avantajoase.

Reformele adoptate de Guvern

Contextul ieșirii pe piețele externe este legat de pachetul de reforme anunțat de Guvern. Executivul a adoptat marți seara ordonanțele de urgență care vizează:

• reforma administrației publice
• relansarea economică.

Aceste măsuri au fost un element-cheie pentru percepția mai bună a României în rândul investitorilor internaționali, ceea ce a permis lansarea emisiunii de obligațiuni în condițiile actuale de piață.